Comment comprendre et atténuer le glissement dans le trading

1. Aperçu du glissement dans le trading

1.1. Définition du glissement dans le trading

Le glissement dans les échanges fait référence à la différence entre le prix attendu d'un trade et le prix réel auquel le trade est exécuté. Cela se produit lorsqu'il y a un changement dans le prix du marché entre le moment où une trader initie un trade et le moment où il est exécuté. Cet écart entre le prix anticipé et le prix réalisé est particulièrement courant sur les marchés en évolution rapide, où les fluctuations de prix peuvent se produire rapidement en raison de Volatilité du marché, faible liquidité, ou soudain nouvelles événements.

Des dérapages peuvent survenir lors de l’achat et de la vente d’actifs, affectant le résultat final de l’opération. trades. Par exemple, un trader pourrait avoir l'intention d'acheter une action à 100 $ l'action, mais au moment où l'ordre est exécuté, l'action peut avoir atteint 101 $ l'action. Dans ce cas, trader subit un glissement négatif, car ils ont payé plus que prévu. À l'inverse, si le titre chute à 99 $ pendant l'exécution, le trader bénéficie d'un glissement positif, car ils ont payé moins que prévu.

1.2. Importance de comprendre et d'atténuer les dérapages

Il est essentiel de comprendre et d’atténuer les dérapages pour traders, en particulier ceux qui opèrent sur des marchés volatils ou illiquides. Un glissement non géré peut éroder la rentabilité, augmenter les coûts de négociation et perturber risque Stratégies de gestion. Les traders, en particulier ceux qui pratiquent le trading à haute fréquence ou qui utilisent des commandes de grande taille, peuvent être confrontés à des défis considérables s'ils ne tiennent pas compte du glissement. Cela peut entraîner des pertes inattendues, des opportunités manquées et des mesures de performance inexactes, en particulier lors de la négociation d'actifs avec des carnets d'ordres restreints ou dans des environnements très volatils.

L'atténuation des glissements devient donc un aspect essentiel d'une stratégie de trading efficace. En employant des techniques telles que le choix des bons types d'ordres, l'utilisation de stratégies de gestion des risques appropriées et la compréhension des conditions du marché, tradeLes rs peuvent minimiser les effets négatifs du glissement. En outre, pour les institutions tradePour les investisseurs qui manipulent de gros volumes, de petits écarts peuvent s'accumuler au fil du temps, ce qui a un impact considérable sur les rendements globaux. En bref, maîtriser le concept de glissement est un élément essentiel pour devenir un trader compétent. trader.

2. Comprendre le glissement

2.1. Qu'est-ce que le glissement ?

Le glissement, dans le contexte du trading, fait référence à la différence involontaire entre le prix auquel un trader s'attend à un trade à exécuter et le prix réel auquel le trade se produit. C'est un phénomène courant dans tous les types de marchés, y compris les stocks, forex, matières premières et crypto-monnaies.

Le glissement se produit généralement en raison de variations rapides des prix ou d'une inadéquation entre le nombre d'acheteurs et de vendeurs à un niveau de prix donné. Par exemple, sur des marchés très volatils, les prix peuvent changer en quelques fractions de seconde, ce qui entraîne un changement de prix avant la date limite. trade est exécuté. Même si tradeLes investisseurs peuvent fixer un prix spécifique auquel ils ont l'intention d'acheter ou de vendre un actif, les mouvements du marché peuvent modifier le prix au moment où le trade est traité.

Il est important de noter que le glissement peut se produire avec n'importe quel type de trade ordre mais est particulièrement répandu lors de l'utilisation d'ordres de marché, qui sont conçus pour exécuter tradeimmédiatement au meilleur prix disponible, sans garantie de prix spécifique. Le glissement peut jouer en faveur ou contre trader : cela peut entraîner un prix meilleur (slippage positif) ou un prix pire (slippage négatif) que prévu.

2.1.1. Types de glissements

Le glissement n'est pas un phénomène universel. Il existe différents types de glissement, chacun découlant de conditions de négociation et de méthodes d'exécution différentes. Les principaux types sont les suivants :

• Glissement d'exécution: Cela se produit lorsqu'il y a un délai entre le placement de l'ordre et son exécution. Ce délai peut entraîner un changement de prix pendant la période où l'ordre est exécuté. trade est traité, en particulier sur les marchés en évolution rapide. Par exemple, sur les marchés des changes, qui peuvent connaître des fluctuations en millisecondes, le glissement d'exécution peut être courant en raison de la latence dans trade traitement ou broker retards.
• Glissement de prix: Il s'agit du type de glissement le plus souvent évoqué. Il se produit lorsque le prix d'un actif évolue entre le moment où un ordre est passé et celui où il est exécuté. Cela est particulièrement courant lorsque tradeLes ordres de marché sont utilisés pendant les périodes de forte volatilité. Un glissement de prix peut entraîner un prix meilleur ou pire que prévu.

Comprendre ces types de glissements aide traders identifient les facteurs qui peuvent conduire à des résultats inattendus dans leur trades. En connaissant les distinctions entre l'exécution et le glissement de prix, tradeLes investisseurs peuvent mieux aligner leurs stratégies sur les conditions du marché et minimiser les risques de dérapage.

2.2. Causes du glissement

Le glissement se produit en raison de divers facteurs qui influent sur la différence entre le prix attendu et le prix réel auquel un trade est exécuté. Comprendre les causes du glissement aide tradeIl est préférable de mieux gérer les défis qui y sont associés et de minimiser ses effets négatifs.

2.2.1. Volatilité du marché

La volatilité du marché est l’une des principales causes de glissement. Lorsque le marché connaît des fluctuations rapides des prix, le prix d’un actif peut changer de manière significative en quelques secondes, voire en quelques fractions de seconde. Cela est particulièrement fréquent lors d’événements d’actualité importants, de publications de données économiques ou d’évolutions géopolitiques. Sur des marchés très volatils, les prix peuvent « s’écarter » entre les niveaux, ce qui signifie qu’ils peuvent passer d’un prix à un autre sans se négocier à des prix intermédiaires. Cela peut entraîner un glissement substantiel, car le prix auquel un actif est négocié peut varier considérablement. trade est exécuté peut différer considérablement du prix qui était prévu.

Par exemple, si un tradeSi vous passez un ordre au marché pour acheter une action pendant une période de forte volatilité, le prix peut avoir fortement augmenté au moment de l'exécution de l'ordre. Cela est particulièrement courant sur des marchés comme celui des cryptomonnaies, où les fluctuations de prix sont fréquentes, mais cela peut se produire sur n'importe quel marché à forte volatilité.

2.2.2. Liquidité du marché

La liquidité du marché fait référence à la facilité avec laquelle les actifs peuvent être achetés ou vendus sans provoquer de changement significatif de leur prix. Le glissement est plus susceptible de se produire sur les marchés à faible liquidité, car il peut ne pas y avoir suffisamment d'acheteurs ou de vendeurs au prix souhaité pour exécuter l'opération. trade immédiatement. Lorsqu'il y a moins de participants sur le marché, ou s'il n'y a que de petites quantités d'actifs disponibles trade à un prix donné, tradeLes clients sont contraints d’accepter un prix moins favorable pour finaliser leur commande.

Par exemple, sur le marché des changes, la négociation de paires de devises majeures comme EUR / USD, qui sont très liquides, entraînent souvent un glissement minime. Cependant, la négociation de paires de devises exotiques ou d'actions avec un faible volume quotidien peut entraîner un glissement considérable car moins de participants sont disponibles pour exécuter l'ordre au prix attendu.

2.2.3. Type d'ordre (marché, limite, stop)

Le type de commande a tradeLes utilisations peuvent avoir un impact significatif sur l'apparition de glissements.

• Ordres de Marché:Les ordres de marché sont conçus pour exécuter une trade immédiatement au meilleur prix disponible. Cependant, comme ils privilégient la rapidité au prix, tradeLes ordres au marché sont souvent sujets à des glissements. Sur les marchés en évolution rapide, le meilleur prix disponible peut changer entre le moment où l'ordre est passé et celui où il est exécuté, ce qui peut entraîner des glissements.
• Limiter les commandes:Les ordres à cours limité permettent traders pour spécifier le prix exact auquel ils veulent exécuter une trade. Bien que cela permette d'éviter les glissements, cela ne garantit pas l'exécution. Si le marché n'atteint jamais le prix limite, trade ne sera pas exécuté, ce qui signifie traders évite le glissement mais peut manquer le trade tout à fait.
• Ordres stop:Les ordres stop sont conçus pour déclencher un ordre au marché ou à cours limité une fois qu'un niveau de prix spécifié est atteint. Un glissement peut se produire avec les ordres stop au marché lorsque le prix évolue rapidement une fois le prix stop atteint, ce qui entraîne l'exécution de l'ordre à un prix moins favorable que prévu.

2.2.4. Facteurs de courtage

La qualité et l'infrastructure de l' brokerL'âge utilisé pour le trading peut également contribuer au glissement. Les courtiers diffèrent dans la rapidité avec laquelle ils traitent trades et le niveau d'accès qu'ils offrent aux fournisseurs de liquidités. brokerLes transactions avec des temps d'exécution plus lents ou une infrastructure de trading moins sophistiquée peuvent être plus sujettes aux dérapages, car les retards dans l'exécution des ordres augmentent la probabilité de variations de prix. brokerLes entreprises n’ont peut-être pas d’accès direct au marché, ce qui signifie qu’elles dépendent de tiers pour traiter trades, contribuant encore davantage à un glissement potentiel.

Hébergement de haute qualité brokerLes sociétés dotées d’une technologie avancée et d’un accès direct aux principales bourses et aux principaux fournisseurs de liquidités ont tendance à avoir des niveaux de glissement plus faibles. Sélection du droit broker constitue donc un élément essentiel pour minimiser les dérapages dans les échanges.

2.2.5. Facteurs liés à la plateforme de trading

Les performances de la plateforme de trading utilisée peuvent également avoir un impact sur le glissement. Les plateformes avec une mauvaise connectivité, une technologie obsolète ou des temps d'arrêt fréquents peuvent retarder l'exécution des ordres, ce qui augmente les risques de glissement. Par exemple, si une plateforme met du temps à mettre à jour les données de prix ou à exécuter les ordres, tradeles rs peuvent subir un décalage entre leur prix souhaité et le prix auquel le trade est en fait rempli.

Les plateformes de trading avec des vitesses d'exécution rapides et une latence minimale, en revanche, réduisent le risque de glissement en garantissant que les ordres sont traités le plus rapidement possible. De plus, les plateformes qui offrent des fonctionnalités telles que des types d'ordres personnalisables et des options de contrôle du glissement peuvent aider traders gère plus efficacement le risque de dérapage.

2.3. Comment le glissement affecte-t-il les transactions ?

Le glissement peut avoir des conséquences importantes pour traders, affectant tout, de la rentabilité à la gestion des risques. Comprendre ces effets est essentiel pour créer des stratégies de trading qui tiennent compte du glissement et atténuent son impact.

2.3.1. Impact sur la rentabilité

Le glissement affecte directement un tradele résultat final de r, car il influence le prix auquel un trade est exécuté. Lorsque le glissement se produit, le prix réel d'un actif diffère du prix attendu, ce qui peut réduire la rentabilité d'un trade ou même devenir rentable trade dans une perte.

Par exemple, si un trader prévoit d'acheter une action à 100 $ mais subit un glissement négatif et la trade est exécuté à 101 $, le profit marge rétrécit. De même, si un trader a l'intention de vendre un actif à un prix spécifique mais rencontre un dérapage, il peut recevoir moins pour l'actif que prévu, ce qui a un impact sur le rendement global.

Au fil du temps, surtout pour traders s'engageant fréquemment tradeDans le cadre d'échanges à volume élevé, de petits écarts peuvent s'accumuler, réduisant ainsi les profits potentiels. traders, scalpers et haute fréquence tradeLes traders sont particulièrement sensibles aux glissements, car leurs stratégies de trading reposent souvent sur de faibles mouvements de prix. Même des cas mineurs de glissement peuvent avoir un impact significatif sur leur rentabilité globale.

2.3.2. Impact sur la gestion des risques

Le glissement peut également perturber une tradeLes stratégies de gestion des risques de R. Une gestion efficace des risques repose souvent sur l'exécution tradeà des prix spécifiques pour maintenir un rapport risque/rendement prédéterminé. Cependant, lorsque des dérapages se produisent, le prix réel peut changer, affectant stop-loss commandes, niveaux de take-profit et exposition globale au risque.

Par exemple, si un trader définit un ordre stop-loss pour vendre une position à 50 $ afin de limiter ses pertes, mais le marché évolue rapidement et un glissement se produit, la position pourrait être vendue à 48 $ à la place. Cette perte plus importante que prévu peut perturber le tradeIls ont violé l'ensemble du plan de gestion des risques, les exposant ainsi à des risques plus importants que ceux qu'ils avaient anticipés.

De même, le glissement positif, bien que moins courant, peut améliorer la tradeposition de r. Cependant, comme le glissement introduit de l'imprévisibilité dans trade En termes d’exécution, il devient plus difficile de respecter les limites de risque prédéfinies, ce qui peut s’avérer problématique sur des marchés en évolution rapide ou illiquides.

2.3.3. Exemples de pertes liées aux glissements

Les glissements ont entraîné des pertes notables dans divers scénarios de trading, en particulier sur des marchés très volatils ou lors d'événements d'actualité majeurs. Le marché des changes en est un exemple lors de la publication de données économiques importantes. Par exemple, un trader pourrait entrer un trade juste avant une annonce majeure, comme la publication des données sur les salaires non agricoles aux États-Unis. Si les données dépassent ou sont inférieures aux attentes de manière drastique, le marché peut réagir violemment, provoquant des mouvements de prix rapides qui conduisent à un dérapage.

Dans ce cas, si le trader a placé un ordre d'achat en espérant un prix spécifique, mais le marché a rapidement augmenté en raison de la nouvelle, l'ordre pourrait être exécuté à un prix beaucoup plus élevé. trader pourrait alors faire face à des pertes inattendues si le marché recule après le pic initial, ou ils pourraient perdre le profit potentiel qu'ils attendaient de la trade.

Un autre exemple peut être observé dans les transactions boursières pendant la saison des résultats. Les entreprises qui publient des résultats meilleurs que prévu voient souvent leurs prix augmenter fortement, tandis que celles qui publient des résultats décevants peuvent connaître des baisses rapides. Les traders qui tentent d'entrer ou de sortir de positions pendant ces événements rencontrent souvent des glissements, car le volume de transactions diminue. trades et la vitesse des mouvements de prix peuvent submerger la liquidité du marché, conduisant à trades'exécutent à des prix moins favorables.

3. Atténuer les dérapages

Le glissement est une partie inhérente du trading, mais même s'il ne peut pas toujours être évité, il peut certainement être minimisé. Des stratégies d'atténuation efficaces aident traders gère les risques associés au glissement, en veillant à ce que leurs tradeLes transactions sont exécutées aussi près que possible du prix prévu. Cette section explore les meilleures pratiques et stratégies tradeles rs peuvent adopter pour minimiser les dérapages, les aidant ainsi à s'améliorer trade résultats et maintenir un meilleur contrôle sur leurs risques et leur rentabilité.

3.1. Meilleures pratiques pour éviter les dérapages

Les traders peuvent réduire considérablement l'impact du glissement en suivant un ensemble de bonnes pratiques bien établies. Il s'agit notamment de sélectionner les bons types d'ordres, de choisir des ordres fiables brokers et plateformes, comprendre les conditions du marché et gérer efficacement les risques. Plongeons-nous dans chacune de ces pratiques.

3.1.1. Utilisez les ordres à cours limité autant que possible

L’un des moyens les plus efficaces pour éviter les dérapages est d’utiliser ordres à cours limité au lieu des ordres au marché. Un ordre à cours limité permet traders pour spécifier le prix exact auquel ils veulent exécuter une trade. Ce faisant, le trader assure que leur trade Les transactions ne seront exécutées qu'au prix souhaité ou à un prix supérieur. Cela élimine la possibilité de payer plus cher ou de vendre moins cher que prévu en raison des fluctuations du marché.

Par exemple, si un trader place un ordre d'achat limité à 50 $, le trade ne sera exécuté que si le prix atteint 50 $ ou moins. Si le marché évolue trop rapidement et que le prix dépasse 50 $ avant la trade est exécuté, l'ordre ne sera pas exécuté, ce qui évite un glissement négatif. Bien que les ordres à cours limité garantissent le prix, ils ne garantissent pas l'exécution, ce qui signifie tradeLes investisseurs risquent de manquer des opportunités si le marché n’atteint jamais le prix spécifié.

3.1.2. Choisissez un courtier réputé

Pas tout brokersont créés égaux, et le choix de broker peut grandement influencer la probabilité de subir un glissement. Honorable brokers avec une infrastructure de haute qualité et un accès direct au marché, ils offrent généralement des délais d’exécution plus rapides, réduisant ainsi le risque de retards d’exécution qui entraînent des dérapages.

Certain brokeremploie traitement direct (STP) or réseaux de communications électroniques (ECN), qui relient tradedirectement sur le marché, en contournant les intermédiaires et en offrant un meilleur accès à la liquidité. Cela se traduit par des transactions plus rapides et plus précises trade exécution, minimisant les glissements.

D'autre part, brokeravec des vitesses d'exécution plus lentes ou qui agissent en tant que teneurs de marché (c'est-à-dire en prenant l'autre côté de la position d'un client). trade) peut entraîner des retards, augmentant ainsi le risque de dérapage. Il est essentiel pour traders à la recherche brokerExaminez-le de manière approfondie et sélectionnez-en un qui offre une exécution rapide et un processus de traitement des commandes transparent.

3.1.3. Choisissez une plateforme de trading fiable

Au-delà de broker, la plateforme de trading utilisée peut également jouer un rôle important dans l’atténuation du glissement. Plateformes de trading fiables Grâce à une technologie avancée et à des vitesses de traitement élevées, les commandes sont exécutées avec un délai minimal. Les plateformes qui offrent des données de prix en temps réel et un placement rapide des commandes réduisent le risque de glissement en garantissant que tradeLes demandes sont traitées le plus rapidement possible, même sur des marchés en évolution rapide.

De plus, les plateformes de trading dotées de contrôles de glissement intégrés, tels que la définition d'une tolérance de glissement maximale autorisée, permettent traders pour se protéger des écarts de prix importants lors de l'exécution. Ces outils sont particulièrement utiles en période de volatilité accrue des marchés, lorsque les changements de prix sont plus fréquents.

3.1.4. Comprendre les conditions du marché

Comprendre l’environnement actuel du marché est un autre facteur crucial pour éviter les dérapages. Volatilité et liquidité des marchés peut affecter considérablement la probabilité de glissement. Les traders doivent être attentifs au moment de leur trades, en particulier pendant les périodes où le marché devrait connaître des changements de prix rapides, comme juste avant ou après des annonces économiques majeures, des rapports sur les bénéfices des entreprises ou des événements géopolitiques.

Par exemple, le trading juste après une annonce majeure sur le marché des changes peut entraîner un glissement en raison d'une volatilité accrue et de mouvements de prix imprévisibles. De même, le trading d'actifs à faible liquidité, tels que les actions à petite capitalisation ou les paires de devises exotiques, peut entraîner un glissement car il peut ne pas y avoir suffisamment d'acheteurs ou de vendeurs au niveau de prix souhaité pour exécuter l'opération. trade efficacement.

En évitant tradeen période de volatilité extrême et en se concentrant sur les actifs très liquides, traders peut réduire les risques de glissements importants.

3.1.5. Gérer efficacement les risques

Efficace  la gestion des risques est un autre élément clé pour atténuer le glissement. Les traders doivent toujours tenir compte de la possibilité de glissement lors de la définition des ordres stop-loss et take-profit. La définition de niveaux de stop-loss plus larges peut empêcher les sorties prématurées tradeen raison d'un léger glissement, tandis que l'utilisation de stops suiveurs peut permettre trades'ajuster de manière dynamique en réponse aux mouvements de prix.

En outre, tradeLes investisseurs peuvent adopter une stratégie de dimensionnement de position plus conservatrice. En limitant la taille des positions individuelles trades, ils peuvent réduire l’impact de leurs ordres sur le marché et minimiser les risques de dérapage important.

3.2. Stratégies pour atténuer les dérapages

Bien que les meilleures pratiques puissent aider à réduire le risque de dérapage, il existe également des stratégies spécifiques tradeLes rs peuvent adopter pour minimiser encore davantage son impact. Ces stratégies sont particulièrement importantes pour traders opérant sur des marchés volatils ou moins liquides, où les dérapages sont plus fréquents.

3.2.1. Améliorer les techniques de passation des commandes

L’un des moyens les plus efficaces pour atténuer le glissement consiste à affiner la manière et le moment de passer les ordres. Les traders doivent éviter d’utiliser les ordres au marché pendant les périodes de forte volatilité ou lors de la négociation d’actifs à faible liquidité. Comme mentionné précédemment, ordres à cours limité peut réduire considérablement le risque de dérapage en fixant un prix prédéfini pour le trade.

Une autre technique consiste à utiliser paramètres de tolérance de glissement. De nombreuses plateformes de trading permettent traders pour définir un glissement maximal autorisé pour une valeur donnée trade. En faisant cela, le trader peut contrôler dans quelle mesure ils sont prêts à laisser le prix évoluer par rapport au niveau souhaité avant que trade est annulé. Cette technique est particulièrement utile pour les opérations à court terme tradeceux qui sont sensibles aux écarts de prix.

3.2.2. Envisager d'autres plateformes de négociation

Sur certains marchés, le glissement peut être atténué en négociant sur des plateformes ou des bourses alternatives. Par exemple, sur le marché des changes, différents fournisseurs de liquidités et bourses peuvent offrir de meilleurs prix à différents moments, en particulier pendant les périodes de forte activité commerciale. Les traders qui utilisent réseaux de communications électroniques (ECN) or piscines sombres peuvent souvent accéder à une liquidité plus importante et à des prix plus compétitifs, réduisant ainsi le risque de dérapage.

De plus, certains brokeroffre s amélioration des prix des programmes qui recherchent de meilleurs prix que le prix actuel du marché pour exécuter trades. En négociant sur des plateformes qui privilégient la rapidité et la précision des prix, traders peut minimiser le risque de subir un glissement important.

3.2.3. Utiliser des types d'ordres avancés (par exemple, ordres iceberg, ordres cachés)

Les types d’ordres avancés peuvent être un outil puissant pour gérer les glissements, en particulier pour tradeceux qui traitent de gros volumes ou qui souhaitent éviter d'influencer le marché avec leurs trades. Deux des types d'ordres avancés les plus couramment utilisés sont :

• Commandes d'icebergs:Les ordres d'iceberg permettent traders permet de diviser un ordre important en parties plus petites et visibles, tout en gardant la taille totale de l'ordre cachée. Cela empêche les ordres importants de faire bouger le marché et de provoquer des glissements, car l'étendue complète de l'ordre n'est pas révélée aux autres participants du marché.
• Commandes cachées:Les ordres cachés sont similaires aux ordres iceberg, mais ils gardent la taille totale de l'ordre cachée. Les ordres cachés sont souvent utilisés par les institutions traders pour éviter d'alerter le marché sur de grandes trades, ce qui pourrait autrement provoquer des variations rapides des prix et accroître les dérapages.

Ces types d’ordres avancés sont utiles pour minimiser l’impact sur le marché, en particulier sur les marchés minces ou illiquides où de grandes quantités trades peut provoquer des mouvements de prix importants.

3.2.4. Réduire la taille des échanges

Une autre stratégie pour réduire le glissement consiste à limiter la taille des individus tradesLes ordres importants peuvent faire bouger le marché, en particulier sur les marchés moins liquides, ce qui peut entraîner un glissement. En cassant des ordres plus importants trades en plus petits, traders peut réduire le risque de glissement car plus petit tradeIl est moins probable qu’ils aient un impact sur le prix du marché.

Par exemple, si un trader souhaite acheter 10,000 XNUMX actions d'une valeur sur un marché relativement peu liquide, l'exécution de l'ordre entier en une seule fois pourrait faire monter le prix, provoquant un glissement. En divisant l'ordre en blocs plus petits et en les plaçant au fil du temps, l'ordre trader minimise l’impact sur le marché et réduit les dérapages.

3.2.5. Planifiez vos transactions de manière stratégique

Timing est crucial pour réduire le glissement. Les traders peuvent réduire considérablement le glissement en évitant les périodes de forte volatilité, comme immédiatement avant ou après des publications économiques majeures, des annonces de résultats ou des événements géopolitiques. En programmant trades pendant les conditions de marché plus calmes, traders peut minimiser le risque de fluctuations de prix importantes.

Par ailleurs, traders peut prendre une annoncevantage of fenêtres de liquidité. Par exemple, dans le trading Forex, la liquidité est généralement plus élevée pendant la période de chevauchement des principales séances de marché (par exemple, Londres et New York). Une liquidité plus élevée signifie des écarts acheteur-vendeur plus serrés et une probabilité de glissement moindre.

3.3. Gestion des risques et dérapages

Les dérapages peuvent avoir des conséquences importantes sur la gestion des risques. Les traders qui ne tiennent pas compte des dérapages dans leurs stratégies de gestion des risques peuvent se retrouver exposés à des risques plus importants que prévu, car les dérapages peuvent entraîner des pertes. tradeLes risques de glissement sont susceptibles d'être exécutés à des prix plus bas que prévu. Cette section examine la manière dont le glissement interagit avec la gestion des risques et propose des stratégies pour intégrer le glissement dans un plan global de gestion des risques.

3.3.1. Comment les dérapages peuvent avoir un impact sur la gestion des risques

La gestion des risques consiste à contrôler les pertes potentielles en établissant des directives claires sur trade taille, niveaux de stop-loss et dimensionnement des positions. Cependant, le glissement peut perturber ces plans et augmenter l'exposition au risque de plusieurs manières :

• Pertes inattendues dues au glissement du stop loss:L'une des façons les plus courantes dont le glissement affecte la gestion des risques est lorsqu'il interfère avec les ordres stop-loss. Un stop-loss est destiné à limiter la baisse d'un ordre. trade en vendant ou en achetant automatiquement un actif lorsque son prix atteint un certain niveau. Cependant, si le marché évolue trop rapidement, le prix d'exécution réel de l'ordre stop-loss pourrait être nettement inférieur au niveau auquel le prix est exécuté. trader prévu. Par exemple, si un trader fixe un stop-loss pour vendre une action à 50 $, mais un glissement se produit et l'action est vendue à 48 $, la perte est plus importante que prévu. Ce type de glissement peut perturber gravement les ratios risque/rendement.
• Exposition accrue de la position:Dans les cas où un glissement se produit sur un ordre d'entrée, tradeLes investisseurs peuvent involontairement prendre plus de risques que prévu. Par exemple, si un trader entre dans une position longue à un prix plus élevé que prévu en raison d'un glissement, son niveau de stop-loss peut désormais être plus proche du point d'entrée, laissant moins de place à l' trade de se déplacer avant d'atteindre le stop-loss. Cela augmente non seulement la probabilité que le stop soit déclenché, mais affecte également l'équilibre risque/récompense du trade.
• Erreurs de calcul des risques: De nombreux tradeLes traders basent la taille de leurs positions et leurs calculs de risque sur les prix d'entrée et de sortie attendus. Le glissement introduit cependant une certaine imprévisibilité dans ces calculs. Si le prix réel auquel un trade Si l'exécution s'écarte considérablement du prix attendu, l'exposition au risque pourrait être beaucoup plus élevée que prévu. Cela est particulièrement problématique pour tradeceux qui suivent des règles strictes de gestion des risques, comme ne risquer qu'un faible pourcentage de leur capital sur chaque tradeLes dérapages peuvent perturber cette discipline, entraînant des pertes plus importantes que prévu.

3.3.2. Stratégies d'intégration des dérapages dans les plans de gestion des risques

Pour se prémunir contre les risques liés aux dérapages, tradeLes investisseurs peuvent mettre en œuvre des stratégies qui tiennent compte spécifiquement de la possibilité d'écarts de prix. L'intégration du glissement dans la planification de la gestion des risques garantit que même si un glissement se produit, il n'entraîne pas de risque excessif ou de pertes inattendues.

• Ajuster les niveaux de stop-loss en cas de glissement:Les traders peuvent ajuster leurs niveaux de stop-loss pour tenir compte d'un glissement potentiel. Par exemple, si le marché est volatil et qu'un glissement est probable, un trader peut définir un ordre stop-loss quelques ticks plus loin que son prix stop initial. Cela fournit une marge de sécurité en cas de glissement et empêche le déclenchement prématuré du stop-loss. Cependant, tradeLes traders doivent être prudents lorsqu'ils ajustent trop les niveaux de stop-loss, car cela pourrait augmenter le risque global.
• Utilisez des ordres stop-loss garantis: Certains brokeroffre s ordres stop-loss garantis (GSLO), qui garantissent que votre ordre stop-loss sera exécuté au prix exact que vous avez défini, quelles que soient les conditions du marché ou le glissement. Bien que les GSLO s'accompagnent souvent d'un coût supplémentaire, ils peuvent apporter une tranquillité d'esprit sur les marchés volatils en empêchant le risque de glissement d'avoir un impact sur les ordres stop-loss. Les traders doivent évaluer les coûts liés à l'utilisation des GSLO par rapport aux pertes potentielles qui pourraient résulter des échecs de stop-loss liés au glissement.
• Tenir compte du glissement lors du calcul de la taille des positions:Les traders peuvent inclure une marge de sécurité pour le glissement lors du calcul de la taille des positions. Par exemple, si un trader s'attend à un glissement moyen de 1 % sur la base de données historiques, ils peuvent ajuster la taille de leur position pour s'assurer que le glissement supplémentaire ne dépasse pas leur niveau de risque prédéterminé. Cette approche est particulièrement utile pour les transactions à haute fréquence traders et ceux qui trade sur des marchés volatils ou à faible liquidité où les dérapages sont fréquents.
• Surveiller les conditions du marché:Le glissement a tendance à se produire plus fréquemment dans les matières volatiles ou peu épaisses. traded marchés. Les traders doivent surveiller attentivement les marchés sur lesquels ils négocient et ajuster leurs stratégies de gestion des risques en fonction des conditions actuelles du marché. Par exemple, pendant les périodes de forte volatilité, un trader pourrait réduire la taille de sa position ou élargir son stop-loss pour tenir compte de la probabilité accrue de dérapage.
• Établissez des attentes réalistes concernant les points d’entrée et de sortie:Les traders doivent définir des attentes réalistes concernant leurs points d'entrée et de sortie, en particulier sur les marchés en évolution rapide. Au lieu de viser des niveaux de prix précis, tradeLes rs peuvent tenir compte d’une petite gamme de prix acceptables, réduisant ainsi la frustration liée au dérapage et rendant leurs stratégies de gestion des risques plus flexibles.

4. Études de cas

L'examen d'exemples concrets de glissement fournit des informations précieuses sur la manière dont le glissement peut avoir un impact sur les résultats commerciaux et les stratégies. tradeLes rs peuvent utiliser pour atténuer ses effets. Des études de cas sur divers marchés, notamment le Forex, les actions et les crypto-monnaies, démontrent les défis que présente le glissement et offrent des leçons pour éviter des pertes importantes.

4.1. Exemples concrets de glissement

4.1.1. Cas notoires de pertes liées à des dérapages

L’un des exemples les plus connus de pertes liées aux glissements s’est produit pendant la Crash éclair du franc suisse en 2015Le 15 janvier 2015, la Banque nationale suisse a supprimé de manière inattendue le plafond du franc suisse par rapport à l'euro, ce qui a provoqué une hausse du franc de près de 30 % en quelques minutes. Cela a conduit à un chaos généralisé sur les marchés des changes et de nombreux tradeLes rs n'ont pas pu exécuter leur trades à leurs prix prévus en raison de l’extrême volatilité et du manque de liquidité.

Pendant l'événement, tradeLes investisseurs utilisant des ordres stop-loss sur des paires de devises impliquant le franc suisse ont connu un glissement massif. Par exemple, traders qui avaient des stop-loss fixés à 1.20 EUR / CHF ont trouvé leur tradeLes prix ont atteint des niveaux aussi bas que 0.85 EUR/CHF, bien en dessous de leurs points de sortie attendus. Ce glissement drastique a entraîné des pertes importantes pour les particuliers et les institutions traders pareil, avec plusieurs devises brokers'est retrouvé en faillite car il n'était pas en mesure de couvrir les pertes de ses clients.

Un autre exemple notable s’est produit pendant la Crash éclair de 2010 sur les actions américaines. Le 6 mai 2010, le Dow Jones Industrial Average a plongé de près de 1,000 XNUMX points en quelques minutes, pour récupérer une grande partie de la perte peu de temps après. Ce krach éclair, déclenché par une combinaison de trading algorithmique et de faible liquidité, a entraîné une chute sévère pour traders utilisant des ordres de marché ou des stop-loss pendant l'événement. Certaines actions tradeLes actions d'Accenture ont chuté de 40 $ à 0.01 $ pendant de brefs moments. Les traders qui avaient placé des ordres stop-loss ont vu leurs positions clôturées à des prix extrêmement bas, subissant des pertes substantielles et inattendues en raison de ce glissement extrême.

4.1.2. Enseignements tirés de ces cas

De ces deux exemples, plusieurs enseignements essentiels sur le glissement ressortent :

1. La volatilité du marché peut conduire à des dérapages extrêmes:Le krach éclair du franc suisse et celui des États-Unis en 2010 démontrent tous deux que les glissements peuvent être extrêmes en période de forte volatilité des marchés. Les traders doivent être conscients que les glissements peuvent augmenter considérablement pendant de telles périodes, et leurs stratégies de gestion des risques doivent tenir compte de cette éventualité.
2. Les ordres stop-loss ne sont pas une garantie: De nombreux tradeLes traders croient à tort que les ordres stop-loss les protégeront contre des pertes catastrophiques. Cependant, comme on le voit dans ces cas, les ordres stop-loss peuvent être exécutés à des prix bien inférieurs au niveau prévu en cas de volatilité extrême et de liquidité limitée. Les traders doivent envisager d'utiliser des ordres stop-loss garantis (GSLO) lorsqu'ils sont disponibles pour s'assurer que leurs ordres stop-loss garantis sont exécutés à des prix bien inférieurs au niveau prévu. tradeLes opérations sont exécutées au prix exact qu’elles ont fixé.
3. Importance de la stabilité du courtier et de la plateforme:Ces deux exemples soulignent l’importance d’utiliser une broker avec de solides protocoles de gestion des risques. tradeLes RS ont subi des pertes substantielles en raison de leur brokers manquait de liquidités pour exécuter tradeà des prix avantageux. Le choix d'un broker avec un accès à de multiples fournisseurs de liquidités et à une infrastructure robuste, peut aider à atténuer les dérapages lors d'événements volatils.
4. Préparation aux événements imprévisibles:Les événements imprévus sur le marché, tels que les décisions des banques centrales ou les krachs éclair, peuvent entraîner des dérapages importants. Les traders doivent toujours se préparer à l'inattendu en définissant des niveaux de gestion des risques appropriés et en comprenant le potentiel de dérapages en période de forte incertitude.

4.2. Stratégies efficaces pour atténuer les dérapages

Certain tradeLes investisseurs et les entreprises ont mis en œuvre avec succès des stratégies visant à atténuer les dérapages, notamment en période de volatilité des marchés ou lors de transactions à gros volumes. Ces stratégies fournissent des informations clés sur la manière dont les dérapages peuvent être gérés efficacement.

Un exemple est celui des sociétés de trading haute fréquence (HFT) qui utilisent des algorithmes sophistiqués pour exécuter trades en millisecondes. Ces entreprises sont très sensibles au glissement, car même de petits écarts par rapport aux prix attendus peuvent entraîner des pertes financières importantes au fil du temps. Pour atténuer le glissement, les entreprises HFT utilisent algorithmes avancés qui se décomposent en gros trades en « ordres enfants » plus petits, exécutés de manière incrémentielle au fil du temps. Cette méthode, également connue sous le nom de découpage d'ordre algorithmique, empêche les commandes importantes de faire bouger le marché, réduisant ainsi le risque de dérapage.

Une autre stratégie efficace est l’utilisation de piscines sombres par institutionnel tradeLes dark pools sont des lieux de négociation privés où de grands blocs d'actions peuvent être traded de manière anonyme, empêchant le marché de réagir aux commandes importantes. Cela permet de réduire l'impact des commandes importantes sur les prix. trades, minimisant le glissement. Alors que les dark pools sont généralement inaccessibles aux détaillants traders, ils offrent une solution viable pour les acteurs institutionnels cherchant à minimiser le glissement sur les volumes importants trades.

Les inspections régulières contribuent également à la sécurité des passagers. En identifiant et en traitant les risques potentiels pour la sécurité, tels que des freins usés, un éclairage défectueux ou le remplacement du revêtement de sol, les inspections permettent de réduire le risque d'accidents et de blessures et d'améliorer la sécurité générale du service. Les inspections régulières sont un moyen concret de mettre en valeur l'engagement des prestataires de services de transport en faveur du bien-être des passagers et des conducteurs.  agrégation de liquidité—combiner des liquidités provenant de sources multiples—a été une approche réussie pour certains tradeEn accédant à une liquidité plus importante via les réseaux de communication électronique (ECN) et d’autres plateformes de négociation alternatives, tradeLes rs peuvent réduire le risque de dérapage, en particulier lors de transactions sur des marchés moins liquides ou pendant des périodes volatiles.

Conclusion

Le glissement est un aspect inévitable du trading qui peut avoir des effets significatifs sur la rentabilité, la gestion des risques et trade exécution. Cela se produit lorsque le prix d'un actif évolue entre le moment où un trade L'ordre est passé et le moment où il est réellement exécuté, ce qui entraîne une différence entre le prix attendu et le prix réalisé. Ce phénomène est plus courant sur les marchés volatils et illiquides, mais peut affecter tout type de marché. trade sur n'importe quel marché.

Il est essentiel de comprendre les causes du glissement, telles que la volatilité du marché, les problèmes de liquidité et le type d’ordre passé. tradeles rs qui souhaitent atténuer son impact. Glissement d'exécution, où les retards dans le traitement tradeLes fluctuations des prix, qui entraînent des variations de prix et des glissements de prix, causés par des variations rapides des prix des actifs, contribuent tous deux aux défis traders est confronté au maintien de stratégies rentables.

Des stratégies d'atténuation efficaces sont essentielles pour minimiser le glissement et gérer ses risques. Les traders peuvent réduire l'impact du glissement en utilisant des ordres à cours limité au lieu d'ordres au marché, en sélectionnant des ordres réputés brokers et des plateformes de trading fiables, la compréhension des conditions du marché et la mise en œuvre de techniques de gestion des risques robustes. Des stratégies avancées, telles que l'utilisation d'ordres iceberg ou cachés, le timing trades pendant les périodes de forte liquidité et en divisant les grandes tradeLes commandes en plus petites quantités se sont avérées efficaces pour minimiser les dérapages, tant pour les détaillants que pour les institutions traders.

Des exemples concrets, comme le krach éclair du franc suisse de 2015 et le krach éclair des États-Unis de 2010, mettent en évidence les conséquences financières importantes d’un glissement, en particulier en période de volatilité extrême des marchés. Ces études de cas soulignent également l’importance de la préparation, d’une gestion adéquate des risques et de la collaboration avec des investisseurs stables. brokers et plates-formes pour se prémunir contre les pires effets du glissement.

En conclusion, même si le glissement ne peut pas être entièrement éliminé, tradeLes entreprises qui connaissent ses causes et ses effets, et qui adoptent des stratégies proactives pour l’atténuer, peuvent protéger leur rentabilité et gérer les risques plus efficacement. En maîtrisant les outils et les techniques disponibles pour réduire les dérapages, tradeLes investisseurs seront mieux équipés pour naviguer dans les complexités des marchés financiers modernes.