Comment démarrer avec l'agriculture de rendement

1. Aperçu de l’agriculture de rendement ?

1.1. Qu'est-ce que l'agriculture de rendement ?

Yield farming is a decentralized finance (DeFi) mechanism that allows crypto-monnaie les détenteurs de gagner des récompenses en prêtant ou en jalonnant leurs actifs dans un protocole DeFi. Le terme « agriculture de rendement » est dérivé de la pratique consistant à cultiver des revenus, un peu comme la façon dont un agriculteur cultive ses cultures. Dans le contexte des crypto-monnaies, le Yield Farming consiste à déposer des actifs numériques dans un liquidité pool, un type de contrat intelligent, qui facilite ensuite diverses transactions telles que le prêt, l'emprunt ou commerce sur les échanges décentralisés (DEX).

L’objectif principal du Yield Farming est de générer un retour sur la cryptomonnaie investie, souvent sous la forme de jetons ou d’intérêts supplémentaires. Ces rendements peuvent varier considérablement en fonction de la plateforme spécifique, de la crypto-monnaie impliquée et des conditions actuelles du marché. L’agriculture de rendement a gagné en popularité en raison du potentiel de rendements élevés, dépassant de loin ceux disponibles grâce aux méthodes bancaires ou d’investissement traditionnelles. Cependant, il s'accompagne également d'un niveau correspondant de risque, il est donc important que les participants comprennent parfaitement son fonctionnement.

1.2. Comment fonctionne l’agriculture de rendement ?

L’agriculture de rendement fonctionne grâce à l’utilisation de contrats intelligents, qui sont des contrats auto-exécutables dont les termes de l’accord sont directement écrits dans le code. Les participants à l’agriculture de rendement fournissent des liquidités en déposant leurs actifs dans un pool de liquidités. Ce pool est utilisé par la plateforme DeFi pour permettre diverses activités, telles que le trading, le prêt ou l'emprunt.

Lorsque vous contribuez à un pool de liquidité, vous recevez généralement en retour des jetons de fournisseur de liquidité (LP). Ces jetons représentent votre part du pool et peuvent être utilisés pour récupérer votre dépôt initial ainsi que les intérêts ou frais gagnés. Les récompenses obtenues grâce à l’agriculture de rendement peuvent provenir de plusieurs sources, notamment :

1. Frais de négociation: Chaque fois qu'un trade se produit dans un échange décentralisé qui utilise le pool de liquidité, des frais minimes sont facturés. Une partie de cette commission est distribuée aux fournisseurs de liquidité du pool, proportionnellement à leur part.
2. Intérêt: Sur certaines plateformes, vos actifs déposés sont prêtés aux emprunteurs, générant des intérêts, qui vous sont ensuite répercutés en tant que prêteur.
3. Jetons de gouvernance: De nombreuses plateformes DeFi émettent des jetons de gouvernance en récompense des fournisseurs de liquidité. Ces jetons accordent souvent des droits de vote dans les décisions de gouvernance de la plateforme et peuvent également être traded ou jalonné pour des rendements supplémentaires.

L’agriculture de rendement implique une surveillance et une gestion continues des actifs pour maximiser les rendements. Les participants déplacent souvent leurs actifs entre différents pools et plateformes pour prendre des publicités.vantage des meilleurs tarifs disponibles, une pratique connue sous le nom de « chasse au rendement ».

1.3. Avantages de l’agriculture de rendement

L’agriculture de rendement offre plusieurs avantages potentiels qui la rendent attrayante pour les détenteurs de crypto-monnaie. Certains des principaux avantages comprennent :

1. Rendements élevés: L’un des attraits les plus importants de l’agriculture de rendement est le potentiel de rendements élevés. Dans certains cas, les rendements annuels en pourcentage (APY) peuvent être beaucoup plus élevés que les options d'investissement traditionnelles. Ces rendements sont particulièrement attrayants en période de forte demande pour des actifs spécifiques ou lors de marchés haussiers.
2. Revenu passif: L'agriculture de rendement permet aux participants de gagner un revenu passif sur leurs avoirs en crypto-monnaie. Au lieu de garder les actifs inutilisés dans un portefeuille, les utilisateurs peuvent les déposer dans un pool de liquidités pour générer des rendements.
3. Exposition à de nouveaux projets: L'agriculture de rendement implique souvent de gagner de nouveaux jetons en guise de récompenses, ce qui peut fournir une exposition précoce aux projets DeFi émergents. La valeur de ces jetons peut augmenter au fil du temps, offrant des gains supplémentaires au-delà du rendement agricole initial.
4. La décentralisation: L'agriculture de rendement fait partie du mouvement DeFi plus large, qui met l'accent sur la décentralisation et la suppression des intermédiaires financiers traditionnels. Cela offre aux utilisateurs plus de contrôle sur leurs actifs et la possibilité de participer à un système financier mondial sans autorisation.
5. Participation communautaire: En gagnant des jetons de gouvernance, les producteurs de rendement peuvent participer au processus décisionnel des plateformes DeFi, contribuant ainsi à l'orientation et au développement de ces projets.

2. Choisir une plateforme

2.1. Facteurs à considérer lors de la sélection d'une plate-forme

Choisir la bonne plateforme pour l’agriculture de rendement est une décision cruciale qui peut avoir un impact significatif sur vos rendements et votre expérience globale. Avec la croissance rapide de la finance décentralisée, de nombreuses plateformes ont vu le jour, chacune offrant des fonctionnalités, des récompenses et des niveaux de risque différents. Voici quelques facteurs essentiels à prendre en compte lors de la sélection d’une plateforme d’agriculture de rendement :

2.1.1. Sécurité

La sécurité doit être la priorité absolue lors de la sélection d’une plateforme d’agriculture de rendement. Étant donné que les plateformes DeFi fonctionnent sur des contrats intelligents, elles sont sensibles aux bugs et aux vulnérabilités. Recherchez des plates-formes qui ont fait l’objet d’audits approfondis par des sociétés de sécurité réputées. De plus, recherchez dans l’historique de la plate-forme toute faille ou incident de sécurité passé.

2.1.2. Réputation et confiance de la communauté

La réputation d'une plateforme au sein du Crypto la communauté est un indicateur fort de sa fiabilité. Les plateformes qui existent depuis plus longtemps et qui disposent d’une communauté solide et active sont généralement plus dignes de confiance. Vérifier l'utilisateur Avis Client, forums et discussions sur les réseaux sociaux pour évaluer la réputation de la plateforme.

2.1.3. Liquidité

Le niveau de liquidité sur une plateforme est crucial car il affecte votre capacité à entrer et sortir facilement des positions. Une liquidité élevée tend également à réduire les dérapages, ce qui rend tradeC'est plus efficace. Les plateformes disposant de pools de liquidités importants et actifs sont généralement plus stables et offrent de meilleurs rendements en raison d’une plus faible volatilité des prix.

2.1.4. Honoraires

Différentes plateformes facturent des frais variables pour les transactions, les dépôts et les retraits. Ces frais peuvent avoir un impact significatif sur vos rendements nets, surtout si vous déplacez fréquemment des actifs entre des pools ou des plateformes. Il est essentiel de comprendre la structure tarifaire d'une plateforme, y compris les éventuels coûts cachés, avant d'engager vos fonds.

2.1.5. Jetons et pools pris en charge

La variété de jetons et de pools de liquidités disponibles sur une plateforme peut influencer votre décision. Certaines plates-formes prennent en charge une large gamme de jetons, offrant plus d'opportunités pour diversification. De plus, déterminez si la plate-forme prend en charge les pièces stables, ce qui peut constituer une option à moindre risque dans le cadre de votre agriculture de rendement. stratégie.

2.1.6. Structure des récompenses

Les plateformes d’agriculture de rendement encouragent souvent la participation par le biais de récompenses, telles que des jetons de gouvernance, des bonus de mise ou des réductions de frais. Évaluez la structure des récompenses pour comprendre son impact sur vos rendements potentiels. Certaines plateformes offrent des récompenses plus élevées pour fournir des liquidités à certains pools, ce qui peut correspondre à vos objectifs d'investissement.

2.1.7. Interface utilisateur et expérience

Une interface conviviale peut faire une différence significative, en particulier pour ceux qui débutent dans l’agriculture de rendement. Les plateformes dotées de tableaux de bord intuitifs, d'instructions claires et d'un support client réactif sont généralement préférables, car elles simplifient le processus de gestion de vos investissements.

2.1.8. Environnement réglementaire

Étant donné que l’agriculture de rendement opère au sein de l’écosystème DeFi plus large, il est essentiel de prendre en compte l’environnement réglementaire de la juridiction de la plateforme. Certaines plateformes peuvent être confrontées à des défis ou à des restrictions réglementaires, ce qui pourrait avoir un impact sur leurs opérations ou sur votre capacité à accéder à la plateforme.

2.2. Plateformes agricoles de rendement populaires

Plusieurs plates-formes ont pris de l'importance dans le domaine de l'agriculture de rendement, chacune offrant des fonctionnalités et des avantages uniques. Voici quelques-unes des plateformes les plus populaires :

1. Échange de crêpes

PancakeSwap is a decentralized exchange (DEX) built on the Binance Smart Chain (BSC). It has become one of the most popular yield farming platforms due to its low transaction fees and wide range of liquidity pools. Users can stake their assets in various pools to earn CAKE, the platform’s native token. PancakeSwap also offers additional features such as lotteries, non-fungible tokens (NFTs), and Initial Farm Offerings (IFOs).

Avantages:

• Frais faibles par rapport aux plateformes basées sur Ethereum.
• Liquidité élevée et base d’utilisateurs actifs.
• De multiples opportunités de revenus au-delà de l’agriculture de rendement traditionnelle.

Inconvénients:

• Risque relativement élevé en raison du fait d'être sur Binance Smart Chain, qui est considérée comme moins décentralisée qu'Ethereum.
• Exposition potentiellement plus élevée à de nouveaux projets non testés.

2.Uniswap

Uniswap est l'une des plateformes pionnières dans l'espace DeFi, fonctionnant sur Ethereum. blockchain. Il a introduit l'automatisation market maker (AMM), permettant aux utilisateurs de trade et fournissent des liquidités directement à partir de leur portefeuille. Le jeton natif d'Uniswap, UNI, peut être gagné grâce à l'apport de liquidités et au jalonnement.

Avantages:

• Plateforme établie et réputée avec une large base d'utilisateurs.
• Liquidité élevée et large gamme de jetons pris en charge.
• Solide expérience en matière de sécurité avec de nombreux audits.

Inconvénients:

• Frais de gaz élevés en raison du réseau Ethereum, le rendant moins accessible aux petits investisseurs.
• La concurrence pour obtenir des récompenses en matière de liquidité est intense, ce qui peut faire baisser les rendements.

3. Avenue

Aave est une plateforme de prêt décentralisée qui permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter un large éventail de cryptomonnaies. L'agriculture de rendement sur Aave implique de prêter des actifs pour gagner des intérêts, ainsi que de miser sur AAVE, le jeton de gouvernance de la plateforme, pour des récompenses supplémentaires. Aave propose des fonctionnalités avancées telles que les prêts flash et le changement de taux entre taux d'intérêt fixes et variables.

Avantages:

• Des fonctionnalités innovantes telles que des prêts flash et des taux d’intérêt flexibles.
• Forte concentration sur la sécurité et a subi plusieurs audits.
• Profil de risque plus faible par rapport à certaines autres plateformes d’agriculture de rendement en raison de son modèle de prêt.

Inconvénients:

• Des rendements potentiels inférieurs à ceux des plateformes axées uniquement sur la fourniture de liquidités.
• La complexité de la plateforme peut être difficile pour les débutants.

3. Comprendre les concepts de base

Pour s'engager efficacement dans l'agriculture de rendement, il est crucial de comprendre les concepts sous-jacents qui régissent les mécanismes de la finance décentralisée (DeFi). Ces concepts vous aident non seulement à prendre des décisions éclairées, mais vous permettent également de gérer les risques plus efficacement. Dans cette section, nous approfondirons les concepts clés des pools de liquidité, des teneurs de marché automatisés (AMM), des pertes éphémères et des différences entre APY et APR.

3.1. Pools de liquidités

Les pools de liquidités sont l'épine dorsale des bourses décentralisées (DEX) et de nombreuses plateformes d'agriculture de rendement. Un pool de liquidité est une collection de fonds bloqués dans un contrat intelligent, qui facilite les échanges sur une bourse décentralisée. Au lieu de s'appuyer sur un carnet d'ordres traditionnel, dans lequel acheteurs et vendeurs sont mis en relation, les pools de liquidité permettent trades en permettant aux utilisateurs d'échanger des jetons directement au sein du pool.

Chaque pool de liquidité est constitué de paires de jetons, tels que ETH/DAI ou BTC/USDT. Lorsque les utilisateurs fournissent des liquidités à un pool, ils déposent des valeurs égales des deux jetons dans le pool. En retour, ils reçoivent des jetons de fournisseur de liquidité (LP), qui représentent leur part du pool. Ces jetons LP peuvent être utilisés pour racheter leur part du pool, ainsi que tous les frais accumulés liés aux activités de négociation au sein du pool.

La taille d'un pool de liquidité et le ratio des jetons qu'il contient déterminent le prix des actifs du pool. Quand un trade se produit, les ratios du pool sont ajustés et le nouveau prix reflète les changements. Ce système garantit que tradeCela peut toujours se produire, tant qu'il y a des liquidités dans le pool, sans qu'il soit nécessaire de recourir à une contrepartie directe.

3.2. Teneurs de marché automatisés (AMM)

Les teneurs de marché automatisés (AMM) sont un type de protocole qui alimente les bourses décentralisées et les pools de liquidité. Au lieu d'utiliser un carnet de commandes pour faire correspondre les acheteurs et les vendeurs, les AMM utilisent des formules mathématiques pour fixer les prix des jetons au sein d'un pool de liquidité. La formule la plus couramment utilisée par les AMM est la formule du produit constant, représentée par :

[ x \fois y = k ]

Où ( x ) et ( y ) sont les quantités des deux jetons dans le pool, et ( k ) est une constante. Cette formule garantit que le produit des quantités symboliques reste le même avant et après un trade, ajustant ainsi automatiquement les prix des jetons en fonction du trade Taille.

Les AMM permettent à quiconque de devenir teneur de marché en fournissant des liquidités à un pool. Cette innovation démocratise la tenue de marché, traditionnellement réservée aux grandes institutions financières. Les AMM sont un élément fondamental de DeFi car ils permettent un trading continu et un apport de liquidité sans nécessiter une autorité centrale.

Cependant, les AMM ne sont pas sans défis. Le plus notable d’entre eux est la perte éphémère, un risque auquel les fournisseurs de liquidité sont confrontés lorsque le prix des jetons du pool change de manière significative par rapport au moment où ils ont fourni des liquidités pour la première fois.

3.3. Perte impermanente

Une perte éphémère se produit lorsque le prix des jetons dans un pool de liquidité s'écarte du prix auquel ils ont été déposés. Cette perte est « éphémère » car elle ne se matérialise que si le fournisseur de liquidité retire ses jetons du pool avant que les prix ne convergent vers leur état d'origine. Si les prix reviennent à leur ratio initial, la perte est annulée.

Pour comprendre la perte éphémère, prenons un exemple dans lequel vous fournissez des liquidités à un pool ETH/DAI. Si le prix de l'ETH augmente de manière significative par rapport au DAI, l'algorithme du pool ajustera automatiquement le ratio ETH/DAI dans le pool pour maintenir l'équilibre. En conséquence, vous vous retrouvez avec moins d’ETH et plus de DAI dans le pool que ce que vous aviez initialement déposé. Si vous retirez vos liquidités à ce stade, vous recevrez moins d’ETH que ce que vous aviez initialement fourni, ce qui entraînerait une perte par rapport à la simple détention de votre ETH.

L'ampleur de la perte éphémère dépend de l'ampleur du changement de prix. Plus l’écart par rapport aux prix initiaux est grand, plus la perte éphémère est importante. Cependant, les fournisseurs de liquidité perçoivent toujours des frais de négociation, qui peuvent compenser les pertes éphémères, en particulier dans les pools à volume élevé. Ce risque souligne l’importance de choisir soigneusement les pools de liquidité et de comprendre le potentiel trade-offs.

3.4. APY contre APR

Le rendement annuel en pourcentage (APY) et le taux annuel en pourcentage (APR) sont deux mesures couramment utilisées dans l'agriculture de rendement qui mesurent les retours potentiels sur votre investissement. Bien qu’ils puissent sembler similaires, ils représentent différents aspects des rendements, et comprendre la distinction entre eux est crucial pour évaluer les opportunités d’agriculture de rendement.

Rendement annuel en pourcentage (APY) : L'APY représente le taux de rendement réel d'un investissement, en tenant compte de l'effet des intérêts composés. La composition se produit lorsque vous gagnez des intérêts sur votre investissement initial ainsi que sur les intérêts déjà ajoutés. Dans le contexte de l'agriculture de rendement, l'APY est utilisé pour montrer les rendements potentiels si les bénéfices sont continuellement réinvestis dans le pool ou le protocole.

Par exemple, si vous gagnez des récompenses sous forme de jetons et que ces jetons sont automatiquement réinvestis dans le pool de liquidités, vos rendements seront composés et l'APY reflétera ces rendements composés.

Taux annuel effectif global (TAEG) : Le TAEG, en revanche, est le taux d’intérêt simple qui ne tient pas compte de la composition. Il représente le retour annualisé sur votre investissement sans tenir compte du réinvestissement des bénéfices. Dans l'agriculture de rendement, le TAEG est souvent utilisé pour afficher le taux de rendement de base avant que la composition ou les récompenses supplémentaires ne soient prises en compte.

Le TAEG est généralement inférieur à l'APY car il n'inclut pas les avantages de la capitalisation. Cependant, il fournit une image plus claire des revenus de base d'un pool de liquidités ou d'un protocole, ce qui en fait une mesure utile pour comparer différentes opportunités d'agriculture de rendement.

4. Commencer

Une fois que vous avez compris les concepts fondamentaux de l’agriculture de rendement, l’étape suivante consiste à mettre en place les outils nécessaires et à réaliser votre premier investissement. Cette section vous guidera tout au long du processus, de la configuration d'un portefeuille de crypto-monnaie à la fourniture de liquidités sur une plateforme DeFi.

4.1. Configuration d'un portefeuille

La première étape de l’agriculture de rendement consiste à créer un portefeuille de crypto-monnaie prenant en charge les applications de finance décentralisée (DeFi). Un portefeuille est essentiel pour interagir avec les plateformes DeFi, car il stocke vos actifs numériques et vous permet de vous connecter à différents protocoles.

Portefeuilles populaires :

• MetaMask: MetaMask est l'un des portefeuilles Ethereum les plus utilisés. Il est disponible en tant qu'extension de navigateur pour Chrome, Firefox et Brave, ainsi qu'en tant qu'application mobile. MetaMask vous permet d'interagir avec les plateformes DeFi basées sur Ethereum directement depuis votre navigateur. Il prend en charge une large gamme de jetons et est connu pour sa facilité d'utilisation.
• Trust Wallet: Trust Wallet est un portefeuille mobile qui prend en charge plusieurs blockchains, notamment Ethereum, Binance Smart Chain, etc. Il est très polyvalent, offrant un jalonnement intégré et un accès aux applications décentralisées (dApps). Trust Wallet est particulièrement populaire parmi les utilisateurs de Binance Smart Chain.
• Registre Nano S/X: Ledger Nano S et X sont des portefeuilles matériels qui offrent une sécurité renforcée en stockant vos clés privées hors ligne. Bien qu’ils ne soient pas aussi pratiques que les portefeuilles logiciels, ils offrent une couche de protection supplémentaire, en particulier pour les grandes quantités de cryptomonnaie. Les portefeuilles Ledger peuvent être utilisés conjointement avec MetaMask pour interagir avec les plateformes DeFi.

Configuration de MetaMask :

1. Télécharger et installer: Visitez le site Web officiel de MetaMask ou la boutique d'extensions de votre navigateur pour télécharger et installer l'extension MetaMask. Suivez les invites d'installation pour l'ajouter à votre navigateur.
2. Créer un portefeuille: Après avoir installé MetaMask, ouvrez l'extension et sélectionnez « Créer un portefeuille ». Vous serez invité à créer un mot de passe, puis à recevoir une phrase de départ de 12 mots. Cette phrase de départ est cruciale pour récupérer votre portefeuille si vous en perdez l'accès, alors stockez-la en toute sécurité et ne la partagez jamais avec qui que ce soit.
3. Ajouter des fonds: Une fois votre portefeuille configuré, vous pouvez ajouter des fonds en achetant de la crypto-monnaie sur un échange et en l'envoyant à l'adresse de votre portefeuille MetaMask. Vous pouvez trouver l'adresse de votre portefeuille en haut de l'interface MetaMask.
4. Se connecter à un réseau: Par défaut, MetaMask se connecte au réseau principal Ethereum, mais vous pouvez également passer à d'autres réseaux comme Binance Smart Chain ou Polygon, selon l'endroit où vous envisagez de vous lancer dans l'agriculture de rendement. Pour ajouter un nouveau réseau, allez dans « Paramètres » > « Réseaux » > « Ajouter un réseau » et saisissez les informations requises.

4.2. Déposer des fonds sur la plateforme

Une fois votre portefeuille configuré et financé, l’étape suivante consiste à déposer vos actifs sur une plateforme d’agriculture de rendement. Ce processus consiste à connecter votre portefeuille à la plateforme DeFi et à transférer les jetons de votre choix vers le pool de liquidité ou le contrat de jalonnement de la plateforme.

1. Choisissez une plateforme: Sur la base de vos recherches et des facteurs abordés dans la section précédente, sélectionnez une plateforme d'agriculture de rendement qui correspond à vos objectifs d'investissement et à votre tolérance au risque. Pour ce guide, nous supposerons que vous utilisez une plateforme comme Uniswap ou PancakeSwap.
2. Connectez votre portefeuille: Visitez le site officiel de la plateforme et recherchez l'option permettant de connecter votre portefeuille. La plupart des plateformes ont un bouton « Connecter le portefeuille » en haut à droite de l'écran. Cliquez dessus et sélectionnez votre fournisseur de portefeuille (par exemple, MetaMask). Suivez les invites pour autoriser la connexion.
3. Fonds de dépôt: Après avoir connecté votre portefeuille, accédez à la section de la plateforme où vous pouvez déposer des fonds ou ajouter des liquidités. Vous devrez sélectionner les jetons que vous souhaitez déposer et préciser le montant. Si vous fournissez des liquidités à un pool, vous devrez généralement déposer une valeur égale des deux jetons de la paire (par exemple, ETH et DAI).
4. Confirmer la transaction: Une fois que vous aurez saisi les détails, vous devrez confirmer la transaction dans votre portefeuille. MetaMask vous demandera d'approuver la transaction, en indiquant les frais de gaz requis. Après confirmation, vos tokens seront déposés sur la plateforme et vous recevrez des tokens LP en retour.

4.3. Choisir un pool de liquidités

Choisir le bon pool de liquidités est crucial pour maximiser vos rendements et gérer les risques. Différents pools offrent différents niveaux de récompenses, et les risques associés à chaque pool peuvent différer considérablement.

Facteurs à considérer :

• Volatilité des jetons: Les pools qui impliquent des jetons volatils (par exemple, ETH/BTC) comportent un risque plus élevé de perte éphémère mais offrent souvent des récompenses plus élevées. Les pools avec des pièces stables (par exemple, USDC/DAI) présentent généralement des risques plus faibles mais également des rendements inférieurs.
• Volume d'échanges: Les pools à volume élevé génèrent davantage de frais, qui sont distribués aux fournisseurs de liquidité. Les pools avec des volumes de transactions élevés sont souvent plus rentables.
• Incitations à la plateforme: Certaines plateformes offrent des récompenses supplémentaires pour fournir des liquidités à des pools spécifiques, telles que des jetons de gouvernance ou des rendements améliorés. Ces incitations peuvent augmenter considérablement vos revenus.

Exemples de pools :

• Uniswap ETH/USDT: Un pool populaire avec un volume de transactions élevé, offrant un équilibre entre rendements et risques en raison de la nature stable de l'USDT.
• PancakeSwap CAKE/BNB: Un pool de récompenses élevées sur la Binance Smart Chain, mais avec des risques plus élevés en raison de la volatilité potentielle du CAKE et du BNB.
• Pool de prêts Aave DAI: Au lieu d'un pool de liquidités traditionnel, Aave vous permet de prêter des pièces stables comme DAI pour une expérience d'agriculture de rendement plus stable et à moindre risque.

4.4. Fournir des liquidités

Après avoir sélectionné un pool de liquidité, la dernière étape consiste à fournir des liquidités. Cela implique de déposer les jetons de votre choix dans le pool et de recevoir des jetons LP en retour.

1. Jetons de dépôt: Sur la plateforme, sélectionnez le pool de liquidité que vous souhaitez rejoindre. Saisissez le montant de chaque token que vous souhaitez déposer. Assurez-vous que vous disposez d'une valeur égale des deux jetons pour éviter toute erreur.
2. Approuver les jetons: Avant de déposer, vous devrez peut-être approuver la plateforme pour dépenser vos jetons. Il s'agit d'une fonctionnalité de sécurité qui nécessite votre confirmation avant que la plateforme puisse accéder à vos actifs.
3. Ajouter de la liquidité: Après approbation, cliquez sur le bouton « Ajouter des liquidités » ou similaire. Confirmez la transaction dans votre portefeuille et la plateforme déposera vos jetons dans le pool.
4. Recevez des jetons LP: Une fois la transaction confirmée, vous recevrez des tokens LP représentant votre part du pool. Ces jetons peuvent être mis en jeu sur certaines plateformes pour obtenir des récompenses supplémentaires ou détenus pour réclamer votre part des revenus du pool.

5. Stratégies et risques

En agriculture de rendement, le succès dépend non seulement de la compréhension des concepts sous-jacents, mais également de la mise en œuvre efficace des les stratégies et gérer les risques. Cette section couvrira les stratégies populaires d'agriculture de rendement, les techniques essentielles de gestion des risques et la manière de protéger vos actifs contre les pièges courants comme la perte éphémère.

5.1. Stratégies populaires d’agriculture de rendement

L’agriculture de rendement offre une variété de stratégies, chacune avec son propre profil risque-récompense. Votre choix de stratégie doit correspondre à votre tolérance au risque, à vos objectifs d’investissement et à votre compréhension de la dynamique du marché.

1. Staking

Le jalonnement consiste à verrouiller vos jetons dans un protocole DeFi pour gagner des récompenses, généralement sous la forme de jetons supplémentaires. Cette stratégie est couramment utilisée sur les plateformes qui exigent que les participants mettent en jeu leurs jetons natifs pour sécuriser le réseau ou participer à la gouvernance. Le jalonnement est généralement considéré comme moins risqué que les autres stratégies d’agriculture de rendement, car il implique souvent des dépôts d’actifs uniques, réduisant ainsi la complexité et le risque de perte éphémère.

Par exemple, la mise en jeu d'ETH dans le contrat de dépôt Ethereum 2.0 permet aux participants de gagner des récompenses à mesure que le réseau passe de la preuve de travail (PoW) à la preuve de participation (PoS). De même, des plateformes comme Aave proposent des options de mise en jeu où les utilisateurs peuvent miser des jetons AAVE pour gagner des AAVE supplémentaires ou réduire les frais d'emprunt.

2. Extraction de liquidité

L'extraction de liquidités est l'une des stratégies d'agriculture de rendement les plus populaires, dans laquelle les participants fournissent des liquidités à un pool et, en retour, gagnent des récompenses sous la forme du jeton natif de la plateforme. Cette stratégie consiste souvent à déposer des paires de jetons dans un pool de liquidité. Les récompenses proviennent à la fois des frais de négociation générés au sein du pool et des jetons supplémentaires émis par la plateforme à titre d'incitation.

Par exemple, sur Uniswap, les fournisseurs de liquidité perçoivent une partie des frais de négociation générés par le pool, tandis que des plateformes comme PancakeSwap peuvent offrir des récompenses supplémentaires sous la forme de jetons CAKE. L’extraction de liquidités peut être très rentable, en particulier lorsque de nouveaux projets offrent des incitations significatives pour attirer des liquidités. Cependant, cela comporte également des risques plus élevés, notamment en raison de pertes éphémères.

3. Agrégateurs de rendement

Les agrégateurs de rendement sont des plates-formes qui optimisent automatiquement les stratégies d'agriculture de rendement sur divers protocoles DeFi. Ils mettent en commun les fonds des utilisateurs et les déploient sur les opportunités agricoles les plus rentables. Cette stratégie est bénéfique pour les utilisateurs qui préfèrent une approche non interventionniste et souhaitent maximiser leurs rendements sans surveiller constamment le marché.

Les agrégateurs de rendement populaires comme Yearn Finance et Harvest Finance utilisent des algorithmes complexes pour basculer entre différents protocoles, garantissant ainsi que les fonds des utilisateurs génèrent toujours le rendement le plus élevé possible. Bien que cette stratégie simplifie le processus d'agriculture de rendement, elle introduit également une couche de risque supplémentaire, car les utilisateurs dépendent des contrats et des stratégies intelligents de l'agrégateur.

5.2. Techniques de gestion des risques

L’agriculture de rendement, bien que lucrative, comporte également de nombreux risques. Une gestion efficace des risques est cruciale pour protéger vos actifs et garantir des rendements durables. Voici quelques techniques essentielles pour gérer les risques liés à l’agriculture de rendement :

1. Diversification

La diversification est une stratégie fondamentale de gestion des risques qui implique de répartir vos investissements sur plusieurs plateformes, pools et jetons. En diversifiant vos activités d'agriculture de rendement, vous réduisez l'impact de toute défaillance d'une plate-forme unique, baisse du prix des jetons ou autre événement indésirable.

Par exemple, au lieu d’allouer tous vos fonds à un seul pool à haut rendement, envisagez de les répartir entre différents pools présentant différents niveaux de risque. De cette façon, si un pool sous-performe ou subit une perte éphémère, les gains des autres pools peuvent aider à compenser les pertes.

2. Surveillance et rééquilibrage réguliers

L’agriculture de rendement n’est pas une activité qu’on prépare et qu’on oublie. Les conditions du marché, les prix des jetons et les incitations de la plateforme peuvent changer rapidement, affectant vos rendements. Surveillez régulièrement vos investissements et rééquilibrez votre portefeuille si nécessaire. Cela peut impliquer de déplacer vos actifs vers des pools plus rentables, de vous retirer de stratégies sous-performantes ou d'ajuster vos allocations en fonction des tendances du marché.

L'utilisation d'outils tels que les tableaux de bord DeFi (par exemple, Zapper, Zerion) peut vous aider à suivre vos positions sur plusieurs plates-formes, facilitant ainsi la surveillance et la gestion de vos activités d'agriculture de rendement.

3. Comprendre la perte éphémère

La perte éphémère constitue un risque important dans le domaine de l’agriculture de rendement, en particulier dans les pools de liquidité comportant des paires de jetons volatiles. Comprendre le fonctionnement des pertes éphémères et leur impact potentiel sur vos rendements est crucial pour une gestion efficace des risques. En règle générale, envisagez de fournir des liquidités aux pools comportant des paires de pièces stables (par exemple, USDC/DAI) si vous souhaitez minimiser le risque de perte éphémère.

Certaines plateformes offrent également une protection temporaire contre les pertes, dans le cadre de laquelle la plateforme indemnise les fournisseurs de liquidité pour une partie de la perte s'ils retirent leurs fonds après une certaine période. Pensez à utiliser de telles plateformes si vous craignez une perte éphémère.

4. Protocoles d'assurance

Les protocoles d'assurance DeFi comme Nexus Mutual et Cover Protocol offrent une couverture contre les échecs de contrats intelligents, les piratages et d'autres risques spécifiques à DeFi. Souscrire une assurance pour vos activités agricoles de rendement peut vous offrir une tranquillité d’esprit et un filet de sécurité en cas d’événements inattendus. Bien que cela augmente le coût global, la protection qu’elle offre peut valoir l’investissement, en particulier pour les positions de grande valeur.

5.3. Protéger vos actifs

La protection de vos actifs dans le cadre de l’agriculture de rendement va au-delà de la simple gestion des risques. Cela implique également de prendre des mesures proactives pour sécuriser vos fonds et éviter les pièges courants.

1. Meilleures pratiques de sécurité

Suivez toujours les meilleures pratiques de sécurité, telles que l'utilisation de portefeuilles matériels pour de gros montants, l'activation de l'authentification à deux facteurs (2FA) sur tous les comptes et la prudence face aux attaques de phishing. De plus, utilisez uniquement des plateformes fiables et auditées pour minimiser le risque de perdre vos fonds à cause des vulnérabilités des contrats intelligents.

2. Restez informé des changements de plateforme

Les plateformes DeFi mettent fréquemment à jour leurs protocoles, termes et conditions. Ces changements peuvent affecter votre stratégie d'agriculture de rendement, surtout s'ils impliquent des modifications des structures de récompenses, des frais ou des jetons pris en charge. Restez informé en suivant les annonces des plateformes, en rejoignant les discussions de la communauté et en examinant régulièrement les conditions des plateformes que vous utilisez.

3. Évitez FOMO (peur de manquer quelque chose)

L’espace DeFi évolue rapidement, avec de nouvelles opportunités d’agriculture de rendement apparaissant régulièrement. Même si la perspective de rendements élevés peut être tentante, évitez de prendre des décisions hâtives basées sur le FOMO. Effectuez toujours des recherches approfondies avant d’engager vos fonds dans une nouvelle plateforme ou stratégie. Tenez compte des risques et des récompenses potentiels et assurez-vous que l’opportunité correspond à vos objectifs d’investissement globaux.

6. Sujets avancés

À mesure que vous gagnerez en expérience en matière d’agriculture de rendement, vous souhaiterez peut-être explorer des stratégies avancées susceptibles d’améliorer vos rendements ou d’atténuer les risques. Cette section aborde des sujets tels que l'agriculture de rendement à effet de levier, la couverture des pertes éphémères, l'agriculture DeFi et le rôle des jetons de gouvernance dans l'écosystème DeFi.

6.1. Agriculture à rendement optimisé

L’agriculture à rendement à effet de levier est une stratégie qui consiste à emprunter des actifs supplémentaires pour augmenter votre exposition à une opportunité d’agriculture à rendement particulière. Cette approche peut amplifier à la fois vos rendements potentiels et vos risques. Le concept est similaire à l’utilisation de l’effet de levier dans la finance traditionnelle, où vous empruntez des fonds pour investir plus que ce que vous possédez initialement.

Fonctionnement

1. Emprunter des actifs: Sur des plateformes comme Aave ou Compound, vous pouvez déposer des garanties (par exemple, ETH ou stablecoins) et emprunter d'autres actifs. Par exemple, vous pouvez déposer de l’ETH et emprunter du DAI, que vous pourrez ensuite utiliser dans une stratégie d’agriculture de rendement.
2. Fournir de la liquidité: Les actifs empruntés sont ensuite ajoutés à un pool de liquidités, où vous pouvez gagner des récompenses grâce aux frais de négociation et aux incitations de la plateforme. En utilisant l'effet de levier, vous disposez de plus d'actifs dans le pool qu'avec votre simple dépôt initial, ce qui augmente vos revenus potentiels.
3. Rembourser le prêt: Au fil du temps, vous devrez rembourser les actifs empruntés majorés des intérêts. L’objectif est que le rendement agricole dépasse le coût du prêt, ce qui génère un bénéfice net.

Risques impliqués :

• Risque de liquidation: Si la valeur de votre collatéral tombe en dessous d'un certain seuil (en raison de baisses de prix des actifs que vous avez déposés), votre position pourra être liquidée par la plateforme pour rembourser le prêt. Cela peut entraîner des pertes importantes.
• Risque de taux d'intérêt: Les taux d'emprunt sur les plateformes DeFi peuvent être variables, ce qui signifie qu'ils peuvent augmenter avec le temps. Si le coût d’emprunt dépasse le rendement de votre agriculture, la stratégie pourrait devenir non rentable.
• Volatilité du marché: Les positions à effet de levier sont plus sensibles aux mouvements du marché. S’ils peuvent amplifier les gains dans un marché haussier, ils peuvent également amplifier les pertes en cas de ralentissement.

L'agriculture à rendement à effet de levier est une stratégie à haut risque et à haute récompense, mieux adaptée aux agriculteurs à rendement expérimentés qui comprennent parfaitement les risques et disposent des outils nécessaires pour surveiller et gérer efficacement leurs positions.

6.2. Couverture des pertes éphémères

La couverture des pertes éphémères fait référence à des stratégies qui visent à réduire ou à compenser le risque de perte éphémère dans les pools de liquidités. Étant donné qu’une perte éphémère peut éroder la rentabilité de l’agriculture de rendement, en particulier sur des marchés volatils, les techniques de couverture peuvent s’avérer utiles pour les fournisseurs de liquidités cherchant à protéger leurs investissements.

Stratégies de couverture courantes :

1. Utiliser des produits dérivés: Une approche consiste à utiliser des options ou des contrats à terme pour se protéger contre les mouvements de prix des jetons au sein d'un pool de liquidité. Par exemple, si vous fournissez des liquidités dans un pool ETH/USDT, vous pouvez acheter une option de vente sur ETH pour vous protéger contre une baisse importante des prix.
2. Pools de pièces stables: Fournir des liquidités à des pools constitués de pièces stables (par exemple, USDC/DAI) est un moyen simple de minimiser les pertes éphémères. Étant donné que le prix des pièces stables est relativement stable, le risque de divergence des prix est réduit, ce qui entraîne une perte éphémère moindre.
3. Programmes de protection contre les pertes impermanentes: Certaines plateformes DeFi, telles que Bancor, proposent des programmes de protection contre les pertes éphémères qui indemnisent les fournisseurs de liquidité s'ils subissent des pertes en raison d'une divergence de prix. Ces programmes exigent souvent que vous conserviez vos liquidités dans le pool pendant une période minimale pour être éligible à la protection.

Considérations:

• Les stratégies de couverture peuvent impliquer des coûts supplémentaires, tels que des frais d'achat d'options ou de contrats à terme. Il est important de mettre ces coûts en balance avec les avantages potentiels de la couverture.
• La couverture des pertes éphémères est une stratégie avancée qui nécessite une bonne compréhension à la fois des mécanismes DeFi et des instruments financiers traditionnels.

6.3. Agriculture DeFi

L’agriculture DeFi, parfois appelée « agriculture de liquidité », implique l’utilisation stratégique de diverses plateformes DeFi pour maximiser les rendements sur différents protocoles. Cette approche inclut souvent l'agriculture pour des jetons de gouvernance, la participation au jalonnement et l'exploitation des agrégateurs de rendement pour optimiser les rendements.

Éléments essentiels:

1. Jetons de gouvernance: De nombreuses plateformes DeFi récompensent les fournisseurs de liquidité avec des jetons de gouvernance, qui accordent des droits de vote dans les décisions de développement et de gouvernance de la plateforme. Ces jetons peuvent souvent être mis en jeu ou réinvestis dans la plateforme pour obtenir des récompenses supplémentaires, créant ainsi un effet cumulatif.
2. Jalonnement et récompenses: Le jalonnement de jetons dans les protocoles DeFi peut générer des récompenses cohérentes. Les agriculteurs à rendement avancé participent souvent à des pools de jalonnement qui offrent des rendements élevés, en particulier lorsque de nouveaux protocoles ou lancements de jetons encouragent les premiers participants.
3. Agrégateurs de rendement: En utilisant des agrégateurs de rendement comme Yearn Finance ou Harvest Finance, les agriculteurs DeFi peuvent automatiser le processus de transfert de fonds entre différentes plateformes pour obtenir les rendements les plus élevés possibles. Ces plateformes analysent les conditions du marché et rééquilibrent les portefeuilles pour optimiser les rendements, ce qui en fait un outil clé pour une agriculture à rendement avancé.

Risques et considérations :

• L’agriculture DeFi nécessite une surveillance et une gestion continues. Les conditions du marché et les incitations des plateformes peuvent changer rapidement, affectant la rentabilité de vos stratégies.
• La diversification est cruciale dans l’agriculture DeFi pour répartir les risques sur plusieurs plates-formes et jetons.

6.4. Jetons de gouvernance

Les jetons de gouvernance sont un élément essentiel de l'écosystème DeFi, car ils accordent aux détenteurs la possibilité de voter sur les décisions clés au sein d'un protocole, telles que les modifications des règles de la plateforme, les structures tarifaires ou l'introduction de nouvelles fonctionnalités. Ces jetons sont souvent distribués en récompense aux participants à l'agriculture de rendement, au jalonnement et à l'apport de liquidités.

Rôles et avantages :

• Pouvoir de vote: Les jetons de gouvernance permettent aux détenteurs de proposer et de voter sur des modifications du protocole. Cela peut inclure des décisions sur de nouvelles listes de jetons, des modifications des taux d'intérêt et la manière d'attribuer les récompenses de la plateforme.
• Le partage des revenus: Certaines plateformes distribuent une partie des revenus du protocole aux détenteurs de jetons de gouvernance, fournissant ainsi un flux de revenus supplémentaire.
• Valeur à long terme: Les jetons de gouvernance peuvent prendre de la valeur à mesure que la plateforme se développe et connaît plus de succès. La détention de ces jetons peut être considérée comme un investissement à long terme dans l'avenir de la plateforme.

Risques:

• Volatilité du marché: Les jetons de gouvernance peuvent être très volatils, en particulier sur les plateformes les plus récentes ou en période de ralentissement du marché. La valeur de vos avoirs peut fluctuer considérablement.
• Risque de centralisation: Dans certains cas, un petit nombre de grands détenteurs peuvent dominer le pouvoir de vote, conduisant potentiellement à des décisions qui leur profitent aux dépens des petits détenteurs.

Conclusion

L'agriculture de rendement a révolutionné le monde de la finance décentralisée (DeFi), offrant aux détenteurs de crypto-monnaie des moyens innovants de rentabiliser leurs actifs. En fournissant des liquidités, en jalonnant des jetons ou en participant à divers protocoles DeFi, les producteurs de rendement peuvent générer des récompenses importantes. Cependant, cette nouvelle frontière de la finance n’est pas sans risques, et le succès de l’agriculture de rendement nécessite une compréhension approfondie des concepts, plateformes et stratégies sous-jacents.

Tout au long de cet article, nous avons exploré les bases de l’agriculture de rendement, notamment son fonctionnement et ses avantages. Nous avons expliqué comment choisir la bonne plateforme en tenant compte de facteurs tels que la sécurité, les frais et les jetons pris en charge. Comprendre les concepts fondamentaux tels que les pools de liquidités, les teneurs de marché automatisés (AMM) et les pertes éphémères est crucial pour gérer les risques et maximiser les rendements. Nous avons également décrit les étapes à suivre pour démarrer avec l'agriculture de rendement, de la création d'un portefeuille à la fourniture de liquidités sur une plateforme DeFi.

Pour ceux qui cherchent à améliorer leurs activités d'agriculture de rendement, nous avons couvert des stratégies populaires telles que le jalonnement, l'extraction de liquidités et l'utilisation d'agrégateurs de rendement. Nous avons également souligné l'importance des techniques de gestion des risques telles que la diversification, la surveillance régulière et la couverture éphémère des pertes. Enfin, des sujets avancés tels que l'agriculture à rendement à effet de levier, la couverture des pertes éphémères, l'agriculture DeFi et les jetons de gouvernance ont été explorés, offrant des approches plus sophistiquées aux agriculteurs à rendement expérimentés.

À mesure que l’écosystème DeFi continue de croître et d’évoluer, l’agriculture de rendement deviendra probablement une partie encore plus intégrante du paysage des crypto-monnaies. Cependant, la nature volatile et en évolution rapide de cet espace nécessite une vigilance constante, des recherches approfondies et une volonté d’adaptation. Que vous soyez un débutant débutant en agriculture de rendement ou un participant expérimenté cherchant à optimiser vos stratégies, rester informé et gérer efficacement les risques sera la clé de votre réussite.